Finanční trhy a investice

Finanční trhy a investice

Včerejším hostem v Golem Clubu byl zakladatel nejdéle fungujícího investičního fondu v ČR pan Daniel Gladiš. Jeho "Vltava Fund" spravuje 2,5 miliardy korun a má dlouhodobě opravdu skvělé výsledky – průměrné zhodnocení vkladů 12,3 % p.a. A to i v dobách krizí a nemalých výkyvů na světových trzích. "Vltava Fund" investuje výhradně do akcií. Nespecializuje se odvětvově ani regionálně, ve svém portfoliu nemá žádné české tituly, největší část investic je v akciích amerických, britských a německých firem. Investiční strategie je dlouhodobá, nehrají na pokles, nýbrž na solidní a důvěryhodné tituly. Vstupní investice pro investory je stanovena na 3,5 milionu korun, poplatek za nákup činí 1 % a odměna 10 % z docíleného zhodnocení. Ideální doba investování je 5 až 10 let, což může přesahovat i předpokládanou dobu dožití investorů, což ho asi napadlo, když se podíval do tváří některých návštěvníků klubu:-)

Na otázku, proč by se měl případný investor rozhodnout právě pro jeho fond, odpovídá, že nedělají žádnou reklamní či náborovou kampaň, že nejlepším doporučením jsou dlouhodobé výsledky a také knížky, které píše. Jednu z nich nám také přinesl. O těch deset výtisku se strhla bitva:-)

Dalším podpůrným argumentem je fakt, že ve svém fondu má uložené také vlastní rodinné úspory. Ptali jsme se také na zlato, které v současné době trhá rekordy. Pan Gladiš je toho názoru, že zlato má obrovskou výhodu pro případ, že bychom se ocitli na útěku, nicméně pro dlouhodobé investování to podle něj vhodný nástroj není. Pravdou o všem je, že večerní dýchánek s dobrým vínem a hlazením nejen partnerky, ale také několika zlatých slitků, může jednomu významně zvednout náladu. Zrovna tak není přítelem dluhopisů, přestože ty státní jsou mimořádně bezpečné, ale je nutné si uvědomit, že inflace zpravidla sežere veškerý výnos.

Upozornil také, že při výběr titulů by neměla hrát klíčovou roli výše dividendy, protože firma, která vyplatí dividendu, se tím automaticky vzdává části svého kapitálu, což omezuje možnosti investování do výzkumu, vývoje a dalšího rozmachu podniku. Dává přednost firmám, které své výnosy reinvestují do vlastního rozvoje.

Výběr titulů probíhá ve "Vltavě" permanentně, stálým studiem výročních zpráv firem a veřejně dostupných informací z trhu. V rámci selekce se výběr postupně zužuje a zužuje, až případně dojde k rozhodnutí o nákupu. Investoři dostávají každý měsíc podrobný přehled o aktivitách a hospodaření fondu. Pan Gladiš zanechal v návštěvních GC velmi solidní dojem, a to i přesto, že má jeho "Vltava Fund" sídlo v Brně:-) Teď ještě splašit těch 3,5 milionu!